不日，工业和讯息化部等六部分协同印发《修材行业稳增加作事计划（2025—2026年）》，为行业另日两年的兴盛定调。该计划中枢正在于“稳增加”与“促转型”并举，明晰以苛禁新增水泥、玻璃等过剩产能为根源，效力构修当代化财产体例。其闭节方针蕴涵：到2026年，绿色修材买卖收入突出3000亿元，并教育以“零外购电、零碳排放”等为特点的“六零”树模工场，引颈财产高端化、绿色化、智能化转型。策略从供需两头协同发力，旨正在通过深化行业解决、伸张有用投资、拓展绿色修材利用场景等体系性办法，胀舞修材行业迈向高质料兴盛新阶段。消费修材板块保举：三棵树（渠道下浸，零售扩张）、东方雨虹（防水龙头，筹办构造优化）、伟星新材（筹办优质，零售营业占比高）、坚朗五金；受益标的：北新修材（石膏板龙头，众元化扩张涂料、防水板块营业）等。邦度兴盛鼎新委等部分印发《水泥行业节能降碳专项举动准备》央浼到2025岁尾，水泥熟料产能负责正在18亿吨足下，能效标杆水准以上产能占比抵达30%，能效基准水准以下产能告终技艺改制或裁减，水泥熟料单元产物归纳能耗比2020年低浸3.7%，估计会加快节能降碳与能用兴办的迭代更新。水泥板块受益标的：海螺水泥、华新水泥、上峰水泥等。“对等闭税”希望利好正在海外有分娩基地的玻纤龙头择时提价，进而安稳玻纤盈余上风。玻纤板块保举：中邦巨石；受益标的：中材科技、长海股份、邦际复材等。“相同性评议+集采”策略鞭策中硼硅药用渗出率加快擢升，药用玻璃板块保举：力诺药包、山东药玻。

　　本周（2025年9月22日至9月26日）开发质料指数下跌2.11%，沪深300指数上涨1.07%，开发质料指数跑输沪深300指数3.18pct。近三个月来，沪深300指数上涨13.80%，开发质料指数上涨10.96%，修材板块跑输沪深300指数2.84pct。近一年来，沪深300指数上涨6.91%，开发质料指数上涨10.02%，修材板块跑赢沪深300指数3.11pct。

　　水泥：截至9月26日，天下P.O42.5散装水泥均匀价为287.55元/吨，环比上涨3.06%；水泥-煤炭价差为193.30元/吨，环比上涨3.89%；天下熟料库容比70.17%，环比上升5.06pct。

　　玻璃：截至9月26日，天下浮法玻璃现货均价为1283.80元/吨，环比上涨74.82元/吨，涨幅为6.19%；光伏玻璃均价为125.00元/重量箱，环比持平。浮法玻璃-纯碱-石油焦价差为14.08元/重量箱，环比上涨10.90%；浮法玻璃-纯碱-重油价差为10.53元/重量箱，环比上涨19.89%；浮法玻璃-纯碱-自然气价差为13.21元/重量箱，环比上涨16.29%；光伏玻璃-纯碱-自然气价差为74.34元/重量箱，环比上涨0.03%。

　　消费修材：截至2025年9月26日，原油价值为72.09美元/桶，周环比上涨7.76%，较2025年年头下跌6.05%，同比下跌4.50%；沥青价值为4570元/吨，周环比持平，较2025年年头上涨2.93%，同比上涨4.58%；丙烯酸价值为6500元/吨，周环比下跌1.14%，较2025年年头下跌16.67%，同比上涨0.78%；钛白粉价值为13000元/吨，周环比下跌0.38%，较2025年年头下跌9.09%，同比下跌14.19%。

　　危害提示：房地产出售回暖希望不足预期危害；邦内保交楼希望不足预期；房企滚动性危害延伸压力；基修落地希望不足预期危害。